Oroszország, az 1990-es évek eleje. A posztszovjet káosz közepette egy tehetséges fiatalember, Vadim Baranov (Paul Dano), a jövőjét tervezgeti. Először művészként, majd valóságshow-producerként dolgozik, végül egy feltörekvő KGB-ügynök, Vlagyimir Putyin (Jude Law) kommunikációs tanácsadójává válik. A hatalom centrumában Baranov alakítja az új Oroszországot, elmosva a határokat az igazság és a hazugság, a hit és a manipuláció között. Csak a vonzó Ksenia (Alicia Vikander) nincs az irányítása alatt, az egyetlen ember, aki el tudja csábítani ettől a veszélyes játszmától. Évekkel később, a nyilvánosságból visszavonulva Baranov megszólal és feltárja annak a rendszernek a sötét titkait, amelynek felépítésében maga is közreműködött.